行情不好時，如何做到風險的控制？

Jul 23,20151959

整體而言，《投資家日報：白金版》的專業價值有二，一是在行情好時，可以幫助訂戶創造投資獲利極大化的績效表現，二是當遇到行情不好時，又可協助訂戶，在有效率的退場機制下，達到「控制風險」的目的。

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控制風險是在面對行情不好時，非常重要的投資原則，因為只要能控制今日的風險在「小賠」的狀況，就能透過明日的「大賺」，再連本帶利地賺回來。

而慶龍所謂的控制風險，就是利用主動或被動的賣股策略，達到「現金」與「股票」的合理比重，換言之，當行情好時股票的比重可以拉高到9成，甚至100%，但當行情不好時，現金的比重一定要不斷地提高，這樣做的好處有二，一是大幅拉高現金的比重，可以降低未來帳面可能的虧損壓力，二是手上保有足夠的現金，才能在盤勢穩定後，提供逢低買進的籌碼，積極者，甚至還可以反向融券放空操作。

然而，在實務上，慶龍卻看到許多投資人，在面對風險時毫無警覺，最後在類似「溫水煮青蛙」的輕忽下，不僅面對突如其來的劇烈波動時驚慌失措，最後即使盤勢穩定下來了，手上也只剩下一堆套牢的股票，毫無籌碼可以逢低買進。

平心而論，慶龍對台股「由多翻空」的趨勢觀察，並不是在一夕之間，就直接推論得知，而是透過這段期間，觀察到台股轉弱的跡象越加明顯，才決心建立有效率的退場機制，將是現階段的投資重心，並反應在《投資家日報：白金版》的投資建議上。

除了被動式調節股票的停損與停利機制之外，「衛星與核心持股」的操作策略，則是另一個思考的方向。

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