產業趨勢不僅是投資人最大的保障，更是《投資家日報》能夠長期戰勝市場的不二法則，尤其每每從產業分析的架構中，總能領先市場，不斷發掘被市場忽略的好公司，例如3/2日報，一方面看到比特幣的市場魅力，另一方面慶龍認為由於「挖礦」所需的硬體設備，都是源自於半導體、PC等產業，這不僅是台灣產業的強項，相關供應鏈廠商，未來營運更將因此有水漲船高的條件，投資人可長期追蹤的亮點，有以下三大方向。
隨著台股今天(3/5)盤面，挖礦概念股成為市場的強勢族群，盤中亮燈漲停板，包括世芯-KY(3661)、映泰(2399)、撼訊(6150)、麗臺(2465)、曜越(3540)等五檔股票，漲幅超過3%以上者，合計有華擎(3515)、創意(3663)、技嘉(2376)等，在幾乎遍地開花的情況下，也再度印證《投資家日報》總能領先市場的專業價值。
從產業趨勢來看，慶龍認為比特幣能否持續夯下去？目前仍是一個未知數，但虛擬加密貨幣背後的「區塊鏈技術」，未來不僅一定會成為趨勢，更會顛覆傳統金融市場、貨幣市場運作的模式，關於「區塊鏈技術」將留待往後的日報，與大家再來詳細分析。
另外，關於挖礦商機所衍生出來的半導體需求，今天《經濟日報》一則標題為【搶挖礦商機 三星揪台廠槓台積】的報導，慶龍認為有值得進一步探討的空間，其新聞內文如下：
三星強攻比特幣等虛擬貨幣挖礦晶片商機，跨海與台灣聯電集團旗下矽智財廠智原合作，透過智原的客戶委託設計（NRE）能力，找來更多挖礦晶片客戶，擴大三星代工訂單量，叫陣台積電。
這是三星強化晶圓代工業務，再度出招。業界分析，挖礦晶片成為三星新財源，透露三大訊息，首先是三星與台積電的競爭將更激烈，兩強在晶圓代工戰火延燒。
其次，不少國家打壓虛擬貨幣，一度造成比特幣價格腰斬，但近期很快又回升至1.1萬美元附近，顯示虛擬貨幣雖然波動幅度大，但市場熱潮連多國政府出手都澆不熄，台積電、三星、創意、智原等業者商機仍大。
第三，台積電掌握全球九成挖礦機晶片代工，旗下創意也為台積電帶來不少NRE訂單，台積電與三星長期對抗，三星想拉攏創意爭取訂單不易，轉與智原合作，凸顯台灣在全球挖礦晶片代工與委外設計的重要地位。
外電先前披露，三星已與中國挖礦硬體製造商Baikal公司合作，並傳出與俄羅斯等地挖礦機業者接觸中，由三星為這些客戶以14奈米生產挖礦機專用ASIC晶片。
據了解，智原與三星合作模式為：三星自己負責Baikal等大型客戶，智原承接全球其他有意在三星投片的中小型挖礦機業者NRE訂單，再至三星晶圓廠代工，三星可藉此擴大接單；NRE利潤相對高，對智原毛利率也有正面幫助。
智原未對與三星合作挖礦晶片細節多作說明，強調三星確實是重要合作夥伴，過去雙方合作以28奈米NRE業務為主，今年強化14、10及7奈米能量，持續與三星保持穩定代工關係。目前客戶主動接觸的挖礦機訂單中，已有10奈米及14奈米先進製程機種，預料今年挖礦晶片出貨維持成長。
閱報秘書／ASIC與NRE
客製化晶片（ASIC）是指依特定用途而設計的特殊規格晶片，具有運算效能較高、大小符合需求，較為省電等優勢。
近年來人工智慧（AI）、深度學習等新終端產品需求增加，帶動ASIC需求同步成長，成為市場關注焦點。以目前最夯的比特幣挖礦機為例，全球最大比特幣挖礦機製造商比特大陸，其挖礦機晶片就是一種ASIC設計。
NRE則是「客戶委託設計」。以創意、智原等矽智財廠商為例，主要是針對一項產品接獲客戶訂單之後，開始進行研究、開發、設計和測試某項新產品，對客戶收取的費用，後續該案邁入量產後，則有更大筆的利潤回收。
上述這則新聞，有兩大重點，一是晶圓代工的部分，二則是ASIC的領域，首先先來討論晶圓代工的市場商機。
整體而言，台積電(2330)2018年營運成長的主要來源，將來自於「挖擴機」的業務，其中市佔率高達全球80%的比特大陸，預計不僅將成為台積電7奈米5大客戶之一，訂單量追上高通、海思半導體和AMD，佔營收比重也將跳升到5%到10%之間，換言之，從單一客戶訂單的增加上，似乎可看出2018年全球產業的動向。
此外，值得一提的是，比特大陸這家2013年才在北京成立的新創公司，透過出售安裝該公司晶片的採礦機，2017年營業利益就高達30億至40億美元，獲利表現不僅與全球GPU大廠、AI人工智慧領頭羊的NVIDIA平起平坐，更只花4年的時間就達到此一營運的里程碑(編按：NVIDIA耗時24年)，其崛起速度之快，一方面凸顯所屬的挖礦產業，其成長的爆發性不亞於「AI人工智慧」，另一方面由於挖礦產業的硬體設備，是PC概念的延伸，因此勢必將牽動台股的PC產業，出現一波近10年難得一見的成長浪潮。(未完、待續)
本文From《投資家日報》2018年3/5
【日報預覽圖】：
財報魔法師
孫慶龍
-
演講或合作事宜
daniel@sie.com.tw -
飆股基因Line
@smartapp -
投資家日報Line
@smart888
