一家公司的負債主要有兩大類，一是流動負債，主要指得是一年內到期的負債，包括短期借款、應付帳款等，其目的多半是為了公司平日營運周轉所需。

二則是非流動負債，又可稱為長期負債，主要指得是還款日在一年以上的負債，包括銀行借款，與發行公司債等，多半都是用於長期投資或擴充產能所需，此外，若長期負債的還款期限，已經剩下不到一年，此時會計的處理，則會改列到流動負債中，並以「一年或一營業周期內到期的長期負債」呈現。

    舉例來說，2023年Q2四維航(5608)一年到期長期借款總額為56.67億元，對照公司「現金及約當現金」總額僅為50.21億元而言，似乎有點不足，換言之，現階段四維航若無法跟銀行「借新還舊」，或在本業上賺進現金，或賣出其他資產變現，恐怕就會面臨到財務上周轉不靈的風險。

舉例來說，2023年Q2長榮(2603)一年到期長期負債總額為423億元，包括48.31億元的應付公司債，與374.75億元的長期借款，對照公司「現金及約當現金」總額仍高達3743億元，超過8.8倍的差距，也顯示現階段長榮擁有較佳的還款能力，短期內會倒閉的風險不大。

    舉例來說，2023年Q2陽明(2609)一年到期長期負債總額為25.73億元，對照公司「現金及約當現金」總額仍高達1155億元，若再加計持有債券(編按：按攤銷售成本衡量之金融資產)1473億元，超過102倍的差距，也顯示現階段陽明擁有較佳的還款能力，短期內會倒閉的風險不大。

舉例來說，2023年Q2台航(2617)一年到期長期借款總額為8.95億元，對照公司「現金及約當現金」總額僅為8.38億元而言，似乎有點不足，換言之，現階段台航若無法跟銀行「借新還舊」，或在本業上賺進現金，或賣出其他資產變現，恐怕就會面臨到財務上周轉不靈的風險。

本文From《投資家日報》2023年9/22

當天陽明(2609)股價在45.8元

至今最高漲至86元，波段最高漲幅已達87%

當天長榮(2603)股價在114.5元

至今最高漲至229.5元，波段最高漲幅已達100%

當天四維航(5608)股價在19.9元

至今最高漲至25.15元，波段最高漲幅已達26%

當天台航(2617)股價在29.6元

至今最高漲至40.25元，波段最高漲幅已達35%

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