鴻海(2317)拓凱(4536)大江(8436)：月KD指標在高檔死亡交叉

Oct 21,20221481

技術分析的應用，其實都只是統計學上的機率問題，以慶龍常使用的月KD指標而言，雖然已經是眾多技術分析觀點中，平均勝率相對較高的一種判斷依據，但若從大數據的統計結果來看，在合計823次的範本數中，平均勝率也只有62.27%，依然會有37.73%機率會出現失準的狀態。

不過從過去日報的實務經驗中，當一檔原本正在走長多的股票，出現月KD在80以上，確實有很高的比率，會出現開始向下修正的風險。

類似的狀況，也出現在鴻海(2317)的身上，2015年到2017年曾開起一波從72.5元大漲到 122.5元，波段漲幅高達68%的多頭走勢，然而，當2017年9月出現月KD在80以上死亡交叉的轉折後，從後來的結果論來看，確實預告了股價將開啟一波修正走勢，從月KD出現死亡交叉時的107元，下跌到波段的最低點67元，修正幅度也有37%之多。

複合材料的供應商拓凱(4536)，也出現過類似的走勢，回顧2018年7月當股價出現月KD在20以下黃金交叉時，確實預告股價將開啟一波多頭的上漲行情，一路從最低點的79.7元大漲到 190元，波段漲幅高達138%，然而，當2019年8月出現月KD在79.8死亡交叉的轉折後，從後來結果論來看，確實預告了股價將開啟一波修正的走勢，股價從月KD出現死亡交叉時的155元，下跌到目前波段的最低點120元，修正幅度約22%。

至於保健食品股的大江(8436)，月KD出現死亡交叉之後，股價後續的表現，則出現類似台積電的狀況。

追蹤2015年到2018年股價一路從58元大漲958%來到最高點614元的過程，分別在2016年7月股價在134元，以及2018年5月股價在393元時，出現月KD在80以上死亡交叉的變化，不過股價非但沒有出現「由多翻空」的變化，更持續走揚，直到2018年8月月KD再次出現80以上死亡交叉之後，股價的中長期趨勢才正式由多翻空，一路從當月收盤時的560元，回檔到目前的最低點2020年，修正幅度高達63%。