神達(3706)股價還便宜的AI伺服器股

Jun 15,20234080

 

成立於1982年、2013年轉型為控股公司的神達(3706),全球員工人數約7000人,資本額為120.66億元,2018年營收307.5億元,2019年成長到358億元,2020年來到411億元,2021預估持續成長到436億元,年增幅度約6%,產品銷售區域包括美國、中國、日本、澳洲、印度、英國、波蘭、荷比盧、俄羅斯等地。

 

神達(3706)目前主要是由三家子公司組成,分別為核心業務在智慧製造與智能服務的神達電腦,2021Q1貢獻母公司營收比重約7.6%2014年成立、核心業務在雲端運算的神雲,貢獻母公司營收比重約82.8%,與2018年成立、核心業務在智聯網與車用電子的神達數位,貢獻母公司營收比重約9.6%

 

 

2023-06-15_11-29-25.png

 

 

生產製造基地雖然看似分布在新竹科學園區、中國廣東、昆山、美國加州、與印度,但由於原本伺服器產品在中國生產製造的比重將近8成,因此2019年的中美貿易大戰,確實有影響到神達的營運表現,不過公司因應的方式,就是透過擴大台灣的生產線,並耕耘車用電子、5G、邊緣運算等,期望能逐步拉高台灣生產的比重,預估2022年「台灣製造」佔營收比重目標為3成。

 

談到神達(3706),讓慶龍想到人生的第一台筆電(編按:大約20年前)就是MiTAC,老實說使用者經驗沒有很好,當初會想要買,好像只是因為便宜的關係。

 

慶龍的使用者經驗,一方面似乎可以稍微說明神達在原先電腦產業的競爭力,另一方面也讓企業後來的轉型方向,有了比較正向的解讀。

 

 

2023-06-15_11-30-03.png

 

 

 

這幾年神達(3706)非常積極朝向「數位轉型」的方向努力,大數據、雲端運算、人工智慧、5G、機器人、智聯網、車聯網都是神達想要所觸及的領域,營收也從2018307.5億元的谷底,開始翻揚向上,至今年預估的436億元,3年成長幅度達到42%,似乎也看到一些轉型的成果,而根據公司表示,營收的成長,主要是受惠「資料中心」與「行車紀錄器」訂單大有斬獲所致,前者是子公司神雲科技的核心業務,後者則是子公司神達數位的業務項目。

 

 

佔母公司營收超過8成的神雲科技,雖然是成立於2014年的新公司,但由於原本是神達電腦下的雲端運算產品部門,因此產業經驗超過30年之久,不僅可提供客製化的產品研發與製造,更提供從主機板、伺服器模組構件、機櫃設計、應用感知整合等一條龍式地產品服務,此外,神雲也是業界目前唯一可以橫跨Intel X86SPARCIBM PowerARM等不同架構處理器的公司,不僅提供相當全面性的解決方案,也是台廠少數能夠打入IBM供應鏈的廠商。

 

2023-06-15_11-30-34.png

 

 

此外,值得留意的是,昔日的藍色巨人IBM,近期推出新產品「IBM Power E1080」伺服器,不僅展現想要重新衝刺伺服器市場的企圖,更讓身為IBM代工廠的神達,營運可望進補。

 

IBM的這款新世代的伺服器,有四大優勢,分別為:

 

(一)從核心到雲端的資料保護

    利用量子安全加密法,搭配全同態加密(FHE),來因應對網路駭客的攻擊與威脅。

 

(二)隨需擴充的綠色計算

    提供多30%每核心效能,以及多50%以上的傳輸量,並減少1/3的所需能源。

 

 

2023-06-15_11-31-31.png

 

 

(三)業界領先的強大備援

停機時間可比同級系統減少25%

 

(四)及時智能的隨處AI

    內建推論引擎,讓AI更貼近客戶的資料。

 

 

本文From《投資家日報》20219/28

現在訂購,不但可加入日報專屬Line

更可免費回看五天日報

 

【日報預覽圖】:

2023-06-15_11-30-53.png

 

@我要【試閱】或【訂購】《投資家日報》

 

 

 

財報魔法師

孫慶龍

  • 演講或合作事宜
    daniel@sie.com.tw
  • 飆股基因Line
     @smartapp
  • 投資家日報Line
     @smart888

延伸閱讀

智邦(2345)智易(3596)中磊(5388)啟碁(6285)神準(3558)

Feb 27,20241503

神達(3706)股價還便宜的AI伺服器股

Jun 15,20234081

一分鐘看懂台燿(6274)競爭優勢!

May 25,20231903

3分鐘看懂神達(3706)投資價值!

Feb 24,20231195

神達(3706)獲利暴衝的關鍵:遠端經濟受惠

Dec 16,20211133

晶技(3042)的兩大未來:物聯網與車用電子

Jun 28,20211357

挖掘隱形冠軍晶技(3042),成就台股冠軍

Jun 25,20211163

iphone12熱賣:台積電(2330)穩懋(3105)華通(2313)跟著夯!

Dec 04,2020375

EPS貢獻超過20元,神達(3706)持股新聚思

Sep 01,20206025

母以子為貴:神達(3706)靠它就能爆賺20元以上的EPS

Aug 28,202010185

相關分類文章

3分鐘看懂宏捷科(8086)的營運價值

Dec 09,201621564

神達(3706)憑什麼能成為飆股?

Apr 08,202018899

零壹(3029)的兩個營運金雞母:VMware與NetApp

Jan 13,201216583

巨量資料Big Data,從google到勤誠(8210)

May 19,201413730

3分鐘看懂穩懋(3105)的投資價值!

Apr 01,201613027

伺服器產業大洗牌,勤誠(8210)出現結構性變化!

Jul 26,201612951

一分鐘看懂砷化鎵產業,兼論穩懋(3105)宏捷科(8086)

Nov 26,201512153

母以子為貴:神達(3706)靠它就能爆賺20元以上的EPS

Aug 28,202010185

聯發科(2454)董事長蔡明介最欣賞的CEO_雷凌(3534)高榮智

Aug 16,20109671

日報資料庫:雷凌(3534)的競爭優勢在哪裡?

Apr 26,20109303

Youtube頻道

孫慶龍之財報魔法師

Blackwell需求很瘋狂,這五檔將大爆發!

前往頻道

超前部署賺好股

超簡單買低賣高投資術:飆股、存股、ETF一次學會

熱門文章

一分鐘看懂MCU(微控制器)

178777

【技術分析園地】之7:大漲與大跌前的徵兆,什麼是晨星與夜星?

157906

如何解讀券資比,以威剛(3260)、玉晶光(3406)為例

146128

【技術分析園地】之4:黑K的四種型態,兼論恐慌下的止跌訊號

136283

現金股利只是點心,股票股利才是大餐!

127499

三分鐘教你如何使用本益比

113938

一分鐘看懂乖離率,以台股為例

112128

該買什麼生技股?

96163

八倍煉金術:10年線選股法

95245

三分鐘看懂IC設計產業!

92900

孫慶龍 《投資家日報》總監

雪巴人的工作,不是代你爬山,而是希望能幫助你少走一點寃枉路,畢竟,山,還是得自己爬。