拆解銀行的獲利方程式！三分鐘搞懂金融股

Aug 23,201014286

一般而言，銀行業最主要收入來源，是來自於存放款的利差收入。而所謂「存放款利差」，指的是銀行在收取一般民眾的存款(支付利息作為補償)之後，將資金放款給需要的企業或民眾，左手進與右手出的營運模式，銀行所賺取的就是兩邊利息的差異。

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舉例來說，銀行收取了100億元的民眾存款，並支付1%的存款利息，在不考量存款準備率情況下，全數放款給需要資金的人，並收取2%的放款利息，銀行的獲利就是：100億*(2%-1%)=1億元。

因此會影響銀行獲利的因素會來自於兩方面：(1)存放款的利差，與(2)放款收不回來的呆債損失。

在台灣，由於銀行家數太多，加上沒有法令規範，在競爭激烈的情況下，近幾年存放款利差不斷走低，去年下半年甚至還創下1.11%史上最低的水準，最近雖然利差有逐漸回復到1.36%，但若與亞洲鄰近國家相比，還是吊車尾，台灣銀行整體營運的條件，仍然相當艱困；反觀中國大陸的市場，存放款的利差便高達3.15%，因此兩岸ECFA的簽署，開放台灣銀行登陸中國，就中長期的營運面來看，確實有助於台灣銀行獲利的提升。

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相較於台灣金融業的利差「苦哈哈」，台灣銀行目前在「呆債損失」的風險控制，卻展現國際一流的經營水準，根據五月份的統計資料，台灣銀行目前整體的逾放比僅為1.0%，而呆債覆蓋率更高達108.5%。

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所謂的「逾放比」指的就是銀行放款中可能收不回來的比率，而「呆債覆蓋率」指的是銀行為可能發生的呆債，提撥出多少準備金。舉例來說，銀行100億元的放款中，可能有1億元收不回來，逾放比就為1%，而銀行本身為了打銷這筆可能的呆債，先提撥出1億元的準備金費用，呆債覆蓋率即為100%。

總結而論，在評量銀行股的投資價值時，就必須得先了解銀行的獲利結構。

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