產業分析的基本邏輯,都在探討「供給」與「需求」之間的關係,因為這不僅將決定產品價格的走升或走跌,更將牽動相關廠商獲利的提升與下滑。
當「供給」小於「需求」時,就會造成供不應求的漲價題材,不僅會直接推升產品價格上升,更會帶動相關廠商營運的水漲船高。反之,當「供給」大於「需求」時,供過於求的殺價競爭就容易伴隨而來,而相關廠商則會開始面臨較大的競爭壓力。
根據三大研究機構的最新預估,貨櫃產業不僅在2022年已經進入到「供給」大於「需求」的狀況,2023年供過於求的缺口依舊存在。
根據研究機構Drewry在2022年Q3時的預估,2022年全球貨櫃產業供給的年增率為3.3%,大於需求1.5%的年增率,2023年供給年增率為3.8%,依然大於需求的1.9%,供過於求的缺口為1.9%。
根據研究機構Alphaliner在2022年Q3月時的預估,2022年全球貨櫃產業供給的年增率為4.4%,大於需求0.9%的年增率,2023年供給年增率為7.8%,依然大於需求的2.7%,供過於求的缺口為5.1%。
根據研究機構Clarksons在2022年Q4時的預估,2022年全球貨櫃產業供給的年增率為3.7%,大於需求負2.6%的年增率,2023年供給年增率為7.3%,依然大於需求的1.1%,供過於求的缺口為6.2%。
值得留意的是,上述的這份資料,與2022年Q2時的預估相比,Drewry對2023年供過於求的缺口預估,從4.2%下降到1.9%,Alphaline對2023年供過於求的缺口預估,從5.5%下降到5.1%,Clarksons對2023年供過於求的缺口預估,從5.6%上升到6.2%。
本文From《投資家日報》2022年12/23
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