比0050還要優的台灣50ETF：富邦台灣50(00628)

Mar 04,20207948

回顧10/16的日報內容，當時指出：

近期慶龍在進行投資研究時，發現有一項技術分析的轉折參考指標，非常適用於EFT的操作，就是月KD指標，整體而言，當某一檔ETF的月KD，出現在50以下黃金交叉的變化，就可視為股價止跌回穩的訊號，反之，當某一檔ETF的月KD，出現在50以上死亡交叉的內容時，便可視為反彈行情的結束。

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值得一提的是，同樣是追蹤台灣前五十大的權值股ETF，同樣採用相同的策略，近三年富邦台灣50的績效報酬，似乎優於元大台灣50，以2016年3月與4月的時機為例，前者最後收益35%，後者只有25%的報酬，即使2019年3月與4月的時機為例，富邦台灣50累積9.46%的績效，同樣也優於元大台灣50累積6.4%的表現。

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進一步分析的績效，會優於元大台灣50(0050)，慶龍認為可能的原因有以下三點：

(一)總成本費用較低。

元大台灣50的經理費為0.32%，富邦台灣50只要不到一半的費用0.15%，就可以支應一年的經理費，至於保管費的收取，元大為0.04%，富邦則為0.035%，此外，雖然交易成本與其他費用，富邦台灣50高於元大台灣50，但加總後，富邦0.32%的總費用，依然低於元大的0.44%

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(二)規模較少與市場知名度較低，有冷門股的無效率情形。

相較於元大台灣50從2003年6/25就成立，目前基金規模已達737.39億元，富邦台灣50成立時間則晚了快10年，目前基金規模也僅為11.96億元，此外，不管是市場知名度，還是每天成交量(編按：元大台灣50近20日平均成交量為6,473張，富邦台灣50近20日平均成交量為708張)，元大都遠優於富邦，但也由於多數投資人在選擇台灣50標的時，元大台灣50是第一優先，因此有可能造成過度「追價」的情況，反觀，富邦台灣50較冷門的特性，也讓市場的買盤比較不會出現「追價」的情況，進而創造出更好的買賣點。

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(三)多了一點台積電。

追蹤富邦台灣50與元大台灣50的成分股比率，雖然幾乎如出一轍，富邦前五大成分股依序為台積電(37.52%)、鴻海(5.02%)、聯發科(3.12%)、台塑(2.64%)、與大立光(2.58%)，元大前五大成分股為台積電(36.37%)、鴻海(4.86%)、聯發科(3.03%)、台塑(2.56%)、與大立光(2.54%)，但富邦多一點台積電(編按，持股比重較元大多了1.15%)，也讓績效較為優異。