0050與006208的高勝率投資術：月KD

Mar 03,20201481

近期慶龍在進行投資研究時，發現有一項技術分析的轉折參考指標，非常適用於EFT的操作，就是月KD指標，整體而言，當某一檔ETF的月KD，出現在50以下黃金交叉的變化，就可視為股價止跌回穩的訊號，反之，當某一檔ETF的月KD，出現在50以上死亡交叉的內容時，便可視為反彈行情的結束。

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舉例來說，若以元大台灣50(0050)作為範本，從2007年以來，合計出現過幾次轉折變化，依序為：

(一)2009年3月：

台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在36.64元，以及2010年2月月KD出現50以上死亡交叉時的股價收在51.55元，此策略的投資報酬率，即使不含現金股利也達到40%。

(二)2012年2月：

台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在56元，以及2013年6月月KD出現50以上死亡交叉時的股價收在55.1元，此策略的投資報酬率為負1.6%。

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(三)2016年3月：

台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在64.65元，以及2017年7月月KD出現50以上死亡交叉時的股價收在81.35元，此策略的投資報酬率，即使不含現金股利也達到25%。

(四)2019年4月：

台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在82.8元，以及今天10/16收盤價已達88.1元計算，迄今，此策略的投資報酬率，即使不含現金股利也已達到6.4%。

整體而言，上述的策略套用在台灣50這檔ETF上，雖然沒有辦法達到100%的賺錢勝率，但由於符合大賺小賠的操作紀律，因此不失為是一個一般投資人都可以遵循與複製的投資術。

除了元大台灣50(0050)之外，此投資策略同樣也可以適用在其他ETF上，舉例來說，若以富邦台灣50(006208)作為範本，從2012年以來，合計出現過幾次轉折變化，依序為：

(一)2016年4月：

富邦台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在35.21元，以及2017年7月月KD出現50以上死亡交叉時的股價收在47.52元，此策略的投資報酬率，即使不含現金股利也達到35%。

(二)2019年3月：

富邦台灣50的月KD出現在50以下黃金交叉的變化，可視為前一波空頭走勢的止跌訊號，對照當時股價收盤在45.45元，以及今天10/16收盤價已達49.74元計算，迄今，此策略的投資報酬率，即使不含現金股利也已達到9.46%。

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最後，值得一提的是，同樣是追蹤台灣前五十大的權值股ETF，同樣採用相同的策略，近三年富邦台灣50的績效報酬，似乎優於元大台灣50，以2016年3月與4月的時機為例，前者最後收益35%，後者只有25%的報酬，即使2019年3月與4月的時機為例，富邦台灣50累積9.46%的績效，同樣也優於元大台灣50累積6.4%的表現。