鋼鐵股還能追嗎？

Feb 21,20221010

今天2/21台股終場下跌10點，收在18221點，成交量僅有2,928億元，雖然看似平淡的行情，但卻有一個族群出現全面噴出的走勢，就是鋼鐵股，除了龍頭股的中鋼(2002)上漲2.24%，收在36.45元之外、日報長期追蹤的大成鋼(2027)，也大漲了7.4%，收在53元。

平心而論，看到鋼鐵股今天全面大漲，日報的長期訂戶應該一點也不意外，因為鋼鐵產業本來就是慶龍鎖定的2022年亮點產業之一，回顧2021年12/17的《投資家日報》內容如下：

整體而言，對於2022年的鋼鐵股，慶龍的看法還是相對較樂觀，支持的理由有三：

(一)中國大陸刻意調整產量。

過去20年中國的鋼鐵產業出現了爆發性成長，以粗鋼為例，月產能從2001年每月1027萬公噸，跳升到2008年時的每月4500萬公噸，再走揚到2014年的每月6800萬公噸，2021年5月達到最高峰的9945萬公噸。

然而，中國鋼鐵產量的爆發性成長，一方面嚴重干擾全球鋼鐵產業的供需狀況，另一方面也付出了破壞環境的慘痛代價，不過欣慰的是，這種無止盡的成長，終於在2021年下半年看到了轉折點，由於目前的中國政府以「減碳」作為施政目標(編按：號稱要在2060年達到碳中和)，因此也相繼祭出了例如課徵20%到40%的出口關稅、例如強制減產的政策，直接讓粗鋼的產量連續6個月出現下滑。

一路從5月的最高峰每月9945萬公噸，下滑到6月的9388萬公噸、7月的8679萬公噸(YOY年減7.04%)、8月的8324萬公噸(YOY年減12.24%)、9月的7375萬公噸(YOY年減20.32%)、10月的7158萬公噸(YOY年減22.36%)、11月的6931萬公噸(YOY年減20.93%)。

換言之，最近6個月中國鋼鐵產量的快速下滑，將有助於全球鋼鐵產業的供需狀況。

(二)美國推出1.2兆美金的基礎建設。

美國眾議院11/5通過史上最大的基礎建設法案，總金額不僅高達1.2兆美金，折合台幣約33.6兆，更可以說是總統拜登實現競選支票的一大里程碑。

1.2兆美金的基礎建設，包括了新增5500億美金的支出，其中1100億美金用於修繕興建道路與橋樑、660億美金用於客運及貨運鐵路的建設、650億美金用於網路寬頻的建設、550億美金用於汰換鉛製水管、392億美金用於公共運輸、472億美金用於生態系統復原，減輕洪患與野火、210億美金用於清理回收廢棄礦場、油井。