外資認為,GB200將占鴻海2025年營收比重20%到25%,推升鴻海雲端網路部門占整體營收比重,由2024年的30%,提升到2025年的47%,同時,蘋果的產品占鴻海營收比重,將由45%到50%,在2025年將到40%以下。而鴻海也將成為AI伺服器主力供應商,而不再只是蘋果主力供應商。
業界估計,GB200 NVL36伺服器機櫃平均售價180萬美元;GB200 NVL72伺服器機櫃售價更高達300萬美元,鴻海坐享大單,大幅挹注營收。
倘若來自雲端產品占鴻海(2317)營收的比重,誠如上述新聞所言的,2025年將來到45%~50%,對鴻海而言,確實將產生營運結構的大改變。
畢竟追蹤這幾年,鴻海各項產品佔營收的比重,雲端網路產品在2023年的貢獻只有22%,2024年Q1上升到28%,2025年根據法人預估,將可達到45%~50%,換言之,相較於2023年,將呈現「翻倍」的成長力道。
此外,原本貢獻鴻海最大營收,以蘋果Apple為主的消費智能產品,2023年占營收比重仍高達54%,2024年Q1下降到48%,2025年根據法人預估,將持續下降到40%以下。
如此營運結構的大改變,勢必會影響鴻海(2317)未來企業價值的評估,相關分析,就留待明天日報,繼續與大家分享了。
本文From《投資家日報》2024年7/30
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