美史上最大對中國半導體禁售令，對記憶體與晶圓代工的影響

Feb 06,20251379

美國祭出史上最大對中國半導體的禁售令，從目前的發展來看，主要風暴會集中在記憶體產業，由於美國政府限制了18奈米(128層)製程技術設備出口到中國，因此合理預估，將徹底阻斷中國廠商發展先進製程的時程。

下圖表是全球主要記憶體廠商推進製程的時程，有一個非常明顯的趨勢，就是獲得中國官方補貼240億美金的長江存儲，技術進展的非常快速，按照原本規劃，2022年可以開始量產128層、2023年開始量產192層、2024開始量產200層以上的產品，換言之，若按照原本計劃，長江存儲雖然是後起之秀，但卻迎頭趕上了韓國與美國等大廠，技術落後的時間縮短至一年，三星、威騰、美光、海力士預計2023年才會開始推進到200層以上的技術。

中國大陸的記憶體廠商長江存儲，技術能力的大躍進，也讓今年全球市佔率較去年翻了一倍達到5%，緊追在美國廠商美光11%與威騰13%之後；此外，在中國境內生產的快閃記憶體總產量佔全球的比重，也從2019年時不到14%，跳升到今年的23%以上，反觀，在美國境內生產的總產量，同一時期卻下降到只剩下1.6%。

換言之，不管是從「追上技術」，還是從「產量狀況」的角度來看，美國政府決定出手打擊中國記憶體產業，都是合理的決定，一方面保護了美商未來的利益，另一方面也迫使全球主要的記憶體大廠，放棄未來在中國境內持續擴建產能的計畫。

相較於中國大陸廠商在記憶體產業上的急起直追，晶圓代工產業由於使用的是更高階的製程技術，因此中國大陸廠商的技術能力，遠遠看不到台、韓、美等大廠的車尾燈，技術落後的時間超過5年以上，而此次美國政府再祭出14/16奈米以下半導體設備的禁售令，更直接凍結了中國廠商想要追趕的企圖。

今年在晶圓代工產業有一個重大的新聞，就是中芯半導體用14奈米的設備，量產出相當於7奈米技術的產品，而此一訊息，相信也是美國總統拜登改變了2021年剛上任時，曾放寬14奈米以上設備給中國廠商的決策，改採全面禁售14/16奈米以下設備的決定，完全阻斷中國廠商想要發展更高階製程的計畫。

相較於台積電、三星、英特爾相繼在2022年開始量產3奈米、4奈米的產品，中國大陸廠商發展先進製程的腳步，可以說是完全被凍結在14奈米。

不過從「原本就落後技術長達5年」，以及「10奈米以下先進製程產量占比微乎其微」的角度來看，此次美國政府推出的禁售令，對晶圓代工產業的影響不大，除非未來擴及到28奈米等成熟製程的設備，否則不影響半導體設備廠商的業績展望。

道理很簡單，就是中國原本半導體發展的重心，就是放在28奈米的成熟製程，根據根據SEMI統計，2024年底以前，中國將新建31座晶圓廠，雖然表面上超過台灣同期預定新建19座，以及美國預定新建12座，但由於大多數都集中在成熟製程，因此在美國禁售令未涵蓋「成熟製程」下，半導體設備廠商的業績不會受到大大影響，畢竟「成熟製程」的訂單，中國大陸廠商仍按照計畫擴產中，「先進製程」的訂單，台美韓等大廠也都按照計畫擴產中。